Giao dịch Futures

Giao dịch Futures là gì?

Giao dịch Futures là hình thức giao dịch trong đó người dùng sử dụng ký quỹ để tham gia vào biến động giá của tài sản mã hóa, chẳng hạn như Bitcoin, Ethereum và các tài sản khác. Khác với giao dịch Spot, giao dịch Futures cho phép người dùng kiếm lợi nhuận thông qua chiến lược long (mua khi dự đoán giá tăng) hoặc short (dự đoán giá giảm), nhờ đó có cơ hội sinh lời khi thị trường tăng hoặc giảm.

Do giao dịch Futures thường sử dụng đòn bẩy, lợi nhuận tiềm năng có thể cao hơn, nhưng rủi ro cũng tăng lên đáng kể. Biến động giá có thể khiến ký quỹ nhanh chóng bị ảnh hưởng hoặc làm khoản lỗ phóng đại. Vì vậy, người dùng cần thao tác thận trọng và thực hiện quản lý rủi ro phù hợp.

Futures vĩnh cửu là gì?

Futures vĩnh cửu là một loại sản phẩm Futures không có ngày đáo hạn hoặc ngày giao nhận cố định. Chỉ cần đáp ứng yêu cầu ký quỹ, người dùng có thể giữ vị thế trong thời gian dài mà không cần lo lắng về việc Futures tự động thanh toán khi hết hạn.

Futures vĩnh cửu thường sử dụng cơ chế funding rate để giữ giá Futures gần với giá Spot, giúp người dùng linh hoạt thao tác các vị thế long và short, đồng thời tận dụng cơ hội lợi nhuận từ giao dịch đòn bẩy. Tuy nhiên, người dùng vẫn cần chú ý đến quản lý rủi ro.

Giao dịch Futures và giao dịch Spot khác nhau như thế nào?

Giao dịch Spot là việc người dùng trực tiếp mua bán tài sản số, sau khi khớp lệnh tài sản sẽ được chuyển ngay vào tài khoản. Trong khi đó, giao dịch Futures là giao dịch ký quỹ dựa trên biến động giá tài sản. Người dùng có thể chọn long hoặc short, đồng thời sử dụng đòn bẩy để khuếch đại lợi nhuận hoặc rủi ro.

Giao dịch Futures có hỗ trợ đòn bẩy không?

Có. Người dùng có thể điều chỉnh mức đòn bẩy trong phạm vi được phép trên trang giao dịch. Đòn bẩy càng cao, rủi ro càng lớn.

Làm thế nào để mở vị thế?

Trong giao dịch Futures, người dùng chọn cặp giao dịch, hướng giao dịch, mức đòn bẩy, loại lệnh và số lượng, sau đó gửi lệnh. Sau khi lệnh được khớp, vị thế sẽ được hình thành. Loại vị thế bao gồm:

Chế độ một chiều: Một hướng Futures tương ứng với một vị thế. Người dùng chỉ có thể giữ vị thế long hoặc short tại cùng một thời điểm.

Chế độ hedge: Cho phép người dùng đồng thời giữ vị thế long và short trên cùng một Futures, với lãi lỗ được tính độc lập.

Làm thế nào để đóng vị thế?

Tại trang vị thế, người dùng có thể chọn vị thế cần đóng và thao tác theo các cách khác nhau:

Có thể thao tác tại khu vực đặt lệnh:

Sử dụng lệnh limit hoặc market để đóng vị thế từng phần.

Thiết lập điều kiện take profit / stop loss (lệnh kế hoạch), khi đạt giá kích hoạt sẽ tự động đóng vị thế.

Có thể thao tác tại khu vực lệnh:

Đóng thủ công các lệnh limit hoặc market đã gửi.

Đóng toàn bộ vị thế bằng một cú nhấp, hoặc chọn một phần vị thế để đóng.

Thiết lập điều kiện take profit / stop loss, khi đạt giá kích hoạt sẽ tự động đóng vị thế.

Thông qua các cách trên, người dùng có thể quản lý vị thế linh hoạt, kiểm soát rủi ro và khóa lợi nhuận.

Cross Margin là gì?

Trong chế độ Cross Margin, số dư ký quỹ khả dụng trong tài khoản có thể cùng chịu rủi ro của vị thế. Khi vị thế bị lỗ, số dư khả dụng có thể được sử dụng để duy trì vị thế.

Isolated Margin là gì?

Trong chế độ Isolated Margin, ký quỹ của từng vị thế tương đối độc lập. Khoản lỗ tối đa thường được giới hạn trong phạm vi ký quỹ đã đầu tư vào vị thế đó.

Mark Price là gì?

Mark Price là một mức giá tham chiếu do nền tảng thiết lập cho giao dịch Futures, được dùng để tính unrealized PnL của vị thế và rủi ro kích hoạt liquidation, chứ không phải là giá khớp lệnh thực tế.

Chức năng chính bao gồm:

Giảm ảnh hưởng của biến động: Tránh việc vị thế bị liquidation sai do biến động bất thường ngắn hạn của thị trường hoặc giá khớp lệnh cực đoan.

Tính PnL: Mark Price được dùng làm cơ sở tính unrealized PnL, giúp lãi lỗ ổn định và dễ dự đoán hơn.

Kiểm soát rủi ro: Trong tính toán liquidation, sử dụng Mark Price thay vì giá khớp gần nhất giúp đánh giá rủi ro hợp lý hơn và bảo vệ an toàn tài sản của người dùng.

Nói đơn giản, Mark Price là một mức giá tham chiếu được làm mượt, giúp quản lý rủi ro Futures và tính toán PnL ổn định hơn, không bị ảnh hưởng bởi biến động bất thường tức thời của thị trường.

Vì sao bị liquidation?

Khi khoản lỗ của vị thế khiến ký quỹ không đủ để duy trì vị thế, hệ thống có thể kích hoạt forced liquidation nhằm ngăn tài khoản xuất hiện số dư âm.

Maintenance Margin: Mức ký quỹ tối thiểu phải duy trì trong thời gian giữ vị thế. Nếu số dư tài khoản thấp hơn mức này, vị thế sẽ đối mặt với liquidation.

Unrealized PnL ảnh hưởng đến ký quỹ: Khoản lỗ thả nổi của vị thế sẽ chiếm dụng ký quỹ. Nếu khoản lỗ quá lớn khiến ký quỹ khả dụng thấp hơn Maintenance Margin, liquidation sẽ được kích hoạt.

Nói đơn giản, Maintenance Margin là giới hạn an toàn của vị thế. Nếu thấp hơn mức này, vị thế có thể bị hệ thống đóng bắt buộc.

Làm thế nào để giảm rủi ro liquidation?

Có thể giảm đòn bẩy, kiểm soát quy mô vị thế hợp lý, thiết lập take profit và stop loss, duy trì ký quỹ đầy đủ, đồng thời tránh giao dịch quá mức trong thị trường biến động mạnh.

Giao dịch Futures có phù hợp với tất cả người dùng không?

Không phù hợp. Giao dịch Futures có rủi ro cao và có thể gây ra khoản lỗ lớn. Người dùng nên sử dụng thận trọng dựa trên khả năng chịu rủi ro của bản thân.