Фьючерсная торговля

Что такое фьючерсная торговля?

Фьючерсная торговля — это способ торговли, при котором пользователи используют маржу для участия в движении цен криптоактивов, таких как Bitcoin, Ethereum и другие. В отличие от спотовой торговли, фьючерсная торговля позволяет пользователям получать прибыль с помощью стратегий long (покупка в расчете на рост цены) или short (ставка на снижение цены), благодаря чему потенциально можно получать прибыль как при росте, так и при падении рынка.

Поскольку фьючерсная торговля обычно предполагает использование кредитного плеча, потенциальная прибыль может быть выше, но и риски значительно возрастают. Колебания цен могут быстро повлиять на маржу или увеличить размер убытков, поэтому пользователям необходимо действовать осторожно и применять надлежащее управление рисками.

Что такое бессрочные фьючерсы?

Бессрочные фьючерсы — это фьючерсный продукт без фиксированной даты истечения срока или даты поставки. Пока пользователь соответствует требованиям по марже, он может удерживать позицию в течение длительного времени, не беспокоясь об автоматическом расчете из-за истечения срока действия фьючерса.

Бессрочные фьючерсы обычно используют механизм funding rate, чтобы поддерживать цену фьючерса близкой к спотовой цене. Это позволяет пользователям гибко управлять long- и short-позициями и использовать возможности торговли с кредитным плечом, но при этом необходимо уделять внимание управлению рисками.

В чем разница между фьючерсной торговлей и спотовой торговлей?

Спотовая торговля означает прямую покупку и продажу цифровых активов, при которой после исполнения сделки активы сразу зачисляются на аккаунт. Фьючерсная торговля — это маржинальная торговля, основанная на движении цены актива. Пользователь может выбрать long или short, а также использовать кредитное плечо для увеличения потенциальной прибыли или риска.

Поддерживает ли фьючерсная торговля кредитное плечо?

Да. Пользователь может настроить размер кредитного плеча в пределах, доступных на торговой странице. Чем выше кредитное плечо, тем выше риск.

Как открыть позицию?

В фьючерсной торговле пользователь выбирает торговую пару, направление сделки, размер кредитного плеча, тип ордера и количество, после чего отправляет ордер. После исполнения ордера формируется позиция. Типы позиций включают:

Односторонний режим: одно направление фьючерса соответствует одной позиции. Пользователь в один момент времени может удерживать только long- или short-позицию.

Hedge Mode: позволяет пользователю одновременно удерживать long- и short-позиции по одному и тому же фьючерсу, при этом PnL рассчитывается отдельно.

Как закрыть позицию?

На странице позиций пользователь может выбрать позицию, которую нужно закрыть, и выполнить закрытие разными способами:

В зоне размещения ордера можно:

Использовать лимитный или рыночный ордер для поэтапного закрытия позиции.

Настроить условия take profit / stop loss (плановый ордер), чтобы позиция автоматически закрылась при достижении триггерной цены.

В зоне ордеров можно:

Вручную закрыть уже размещенные лимитные или рыночные ордера.

Закрыть все позиции одним кликом или выбрать часть позиции для закрытия.

Настроить условия take profit / stop loss, чтобы позиция автоматически закрылась при достижении триггерной цены.

С помощью указанных способов пользователь может гибко управлять позициями, контролировать риски и фиксировать прибыль.

Что такое Cross Margin?

В режиме Cross Margin доступная маржа аккаунта может совместно использоваться для покрытия рисков позиции. Если позиция несет убыток, доступный баланс может быть использован для поддержания позиции.

Что такое Isolated Margin?

В режиме Isolated Margin маржа каждой позиции относительно независима. Максимальный убыток обычно ограничен размером маржи, внесенной в эту позицию.

Что такое Mark Price?

Mark Price — это справочная цена, установленная платформой для фьючерсной торговли. Она используется для расчета unrealized PnL позиции и риска срабатывания liquidation, а не является фактической ценой исполнения сделки.

Основные функции:

Снижение влияния волатильности: помогает избежать ошибочной liquidation позиции из-за краткосрочных аномальных колебаний рынка или экстремальной цены сделки.

Расчет PnL: Mark Price используется как основа для расчета unrealized PnL, делая прибыль и убыток более стабильными и предсказуемыми.

Контроль рисков: при расчете liquidation используется Mark Price, а не последняя цена сделки, что делает оценку рисков более разумной и помогает защитить средства пользователя.

Проще говоря, Mark Price — это сглаженная справочная цена, которая обеспечивает более стабильное управление рисками фьючерсов и расчет PnL, не зависящий от мгновенных аномальных колебаний рынка.

Почему происходит liquidation?

Когда убыток по позиции приводит к тому, что маржи недостаточно для поддержания позиции, система может запустить forced liquidation, чтобы предотвратить появление отрицательного баланса аккаунта.

Maintenance Margin: минимальный уровень маржи, который необходимо поддерживать во время удержания позиции. Если баланс аккаунта становится ниже этого уровня, позиция подвергается риску liquidation.

Unrealized PnL влияет на маржу: плавающий убыток по позиции занимает маржу. Если убыток становится слишком большим и доступная маржа падает ниже Maintenance Margin, запускается liquidation.

Проще говоря, Maintenance Margin — это нижняя граница безопасности позиции. Если уровень маржи ниже этой границы, позиция может быть принудительно закрыта системой.

Как снизить риск liquidation?

Можно снизить кредитное плечо, разумно контролировать размер позиции, устанавливать take profit и stop loss, поддерживать достаточный уровень маржи и избегать чрезмерной торговли в условиях высокой волатильности рынка.

Подходит ли фьючерсная торговля всем пользователям?

Нет. Фьючерсная торговля связана с высоким риском и может привести к значительным убыткам. Пользователям следует использовать ее осторожно, исходя из собственной устойчивости к риску.